Finance

Les promesses de rentes de vieillesse risquent de ne pas être tenues

Les maigres rendements des marchés boursiers et les taux d'intérêt extrêmement bas de ces dernières années fragilisent les plans de retraites par capitalisation à prestations définies, constate une étude de la Banque des règlements internationaux.* D'où le succès des plans à cotisations définies qui transfèrent les risques de marché et de taux sur l'assuré. Dans le même temps, la dégringolade des rentrées fiscales, pour cause de sévère crise économique, creuse les déficits de certains Etats. De quoi remettre en cause les promesses des retraites publiques par répartition. Le niveau des futures rentes de vieillesse est ainsi menacé dans de nombreux pays.

La Suisse n'échappe pas à ce phénomène. Le débat sur les sacrifices à venir va s'ouvrir sous peu avec la discussion du rapport du Conseil fédéral sur le deuxième pilier, actuellement en consultation. Cette synthèse de 172 pages sur les mesures propres à consolider la retraite par capitalisation avance plus d'une proposition douloureuse pour les assurés.

Au nombre des questions ouvertes: Faut-il limiter la possibilité de retrait en capital à la seule part sur-obligatoire de l'avoir de vieillesse? Voire à une partie seulement de cette part sur-obligatoire? Faut-il limiter la possibilité de retrait du capital pour l'acquisition du domicile à la somme accumulée jusqu'à l'âge de 40 ans, contre 50 ans aujourd'hui? Doit-on réduire le taux de conversion minimal? Peut-on relever l'âge ordinaire de la retraite? Devrait-on envisager le prélèvement de contributions d'assainissement auprès des rentiers, alors qu'ils ont pour l'instant l'assurance que la rente de vieillesse calculée à l'heure de la retraite ne peut être amputée?

Le tout nouveau conseiller fédéral en charge du département de l'intérieur, le socialiste Alain Berset, devra développer des trésors de diplomatie pour dégager un compromis sur ce sujet sensible. 

* Working Papers no 368, The sustainability of pension schemes, by Srichander Ramaswany, Monetary and Economic Department, january 2012.

(Décryptages du 18 janvier 2012) 

Les caisses de pension soucieuses de mieux informer

Télécharger les pages en pdf 

Interview du directeur de l'Office fédéral des assurances sociales

Télécharger les pages en pdf 

Alerte sur les retraites

Télécharger les pages en pdf 

Le deuxième pilier est à la peine

Télécharger les pages en pdf  

Avenir du deuxième pilier

Télécharger les pages en pdf 

Bien assurés ou rassurés à bon compte ?

Les nouvelles normes prudentielles et règles de comptabilité prévues pour les compagnies d’assurance et fonds de pension – notamment l’obligation de faire apparaître à la valeur de marché tant leurs avoirs que leurs engagements à long terme et de gérer les actifs en fonction de leurs risques – pourraient inciter ces grands investisseurs institutionnels à modifier leurs stratégies de placement et gammes de produits.

Un récent rapport de la Banque des règlements internationaux (BRI) s’en préoccupe*. Dans un environnement de taux d’intérêt très bas, les assureurs ont tendance à ne plus proposer de contrats d’assurance vie à taux garanti tandis que les fonds de pension accélèrent le mouvement, déjà bien engagé, de renonciation aux plans à prestations définies.

En outre, contraints de couvrir leurs risques, ils garnissent plus volontiers leurs portefeuilles d’obligations souveraines ou liées à l’inflation que de classiques obligations d’entreprises ou actions. Résultat: assureurs et fonds de pension reportent les risques sur les ménages qui sont leurs clients ou assurés. Et ils ne remplissent plus leur rôle traditionnel de fournisseurs de capital risque à long terme.

Paradoxalement, un excès de prudence dans les stratégies d’investissement des assureurs et fonds de pension – censés mutualiser les risques du long terme et garantir une allocation optimale du capital – nous fait courir à tous le risque majeur de rendements trop maigres pour garantir des retraites décentes.

*www.bis.org/publ/cgfs44.htm  

(Décryptages du 21 juillet 2011)

 

Frontaliers soulagés

Télécharger cette page en pdf 

Ex-épouse généreuse

Double national ayant travaillé quinze ans en Suisse, je perçois une très faible rente de l’AVS. Mon ex-femme, qui touche la moitié de mon AVS, souhaiterait me verser cet argent dont elle estime ne pas avoir besoin. Est-ce possible? Pourrait-elle déduire cette somme de ses revenus?       

Votre ex-épouse ne touche pas «la moitié de votre AVS», mais une rente de vieillesse individuelle calculée selon son nombre d’années de cotisations et les revenus réalisés tout au long de sa vie. Pendant la durée d’un mariage, les revenus des époux sont cumulés et crédités pour moitié à chacun des conjoints. Il est possible de renoncer volontairement à une rente AVS à laquelle on a droit, mais pas de définir soi-même un bénéficiaire censé recevoir l’argent dont on se prive! En outre, si votre ancienne conjointe devait un jour demander à bénéficier des prestations complémentaires de l’AVS – par exemple lors d’une entrée en EMS – une renonciation volontaire à une partie de son revenu ne serait pas prise en compte dans l’évaluation des prestations auxquelles elle aurait droit. Chaque cas étant particulier, mieux vaut prendre contact avec les caisses de compensation qui versent vos rentes AVS pour faire vérifier les calculs qui ont été effectués au moment de votre retraite. De même qu’avec l’administration fiscale du canton de votre ex-conjointe. Il est toutefois peu probable qu’une contribution volontaire d’entretien à un ex-conjoint soit déductible.

 

Rente de veuve et concubinage

Mon amie vit à Zurich. Elle envisage de s’installer avec moi à Lausanne, ainsi que son fils. Pourra-t-elle encore percevoir sa rente de veuve?

La rente de veuve AVS est attribuée aux femmes ayant un ou plusieurs enfants à charge au moment du décès de leur conjoint ou qui ont 45 ans révolus et dont le mariage a duré au moins cinq ans. Certaines femmes divorcées peuvent aussi percevoir une rente de veuve de leur ex-conjoint. Les rentes de veuves versées par les caisses de pension sont calculées selon le règlement de l’institution de prévoyance concernée. Une fois attribuées, les rentes de l’AVS ou du 2e pilier ne sont pas remises en cause si leurs bénéficiaires vivent en concubinage. Toutefois, si votre amie perçoit des prestations complémentaires à l’AVS, vos revenus cumulés pourraient lui faire perdre le bénéfice de cette prestation attribuée sous conditions de ressources. Si vous décidiez de vous marier, votre épouse ne percevrait plus de rente de veuve.